종목분석(ft.넷플릭스, 배당) 스튜디오드래곤의 주가전망 및

 

[안내] 이 글은 투자추천문이 아니라 개인적으로 정리하는 차원의 글임을 미리 알려드립니다.

오늘은 주인이 관심있게 지켜보고 있는 ‘스튜디오 드래곤’ 종목 분석을 진행합니다.

물론 베테랑 분들처럼 차트 분석은 아닙니다. 지금까지 포스팅했던 것처럼 저만의 뇌피셜 위주로 포스팅해볼게요www

출처: 스튜디오 드래곤 긍정적인 상황 전개 코로나19의 상황이 길어져, 다양한 업종에서 희비가 엇갈립니다. 대표적인 호재 업종은 콘텐츠 관련 업종입니다.

넷플릭스의 주가는, 20년전비 21.2월 현재 거의 배증해, 시가총액 268조원을 달성했습니다. 삼성전자의 시가총액은 493조원이라니 굉장하지?(참고로 59조원)

출처 : 네이버 보통 사람들은 습관적으로 움직입니다. 우리의 뇌는 최대한 게으르도록 구조화되어 있기 때문입니다.www

코로나는 2021년 말이면 어느 정도 상황이 해제됩니다. 요약하자면, 약 2년간 넷플릭스를 필두로 한 OTT 콘텐츠 소비가 습관화되고 있는 것입니다. 반 강제로!

습관화 되어 있기 때문에, 이 흐름은 앞으로도 계속 되겠지요?

최근에 80인치 이상 대형 TV의 판매율이 엄청나게 높아졌대요. 소비자들이 코로나 이후의 상황에도 대비하고 있다구요!

85인치 스마트TV의 경우, 대략 300만원 안팎 합니다. 이렇게 큰 금액을 투자했지만 한 5~10년 동안은 뽕을 뺄 생각일 겁니다.

2020년 넷플릭스 한국에서의 매출이 5,000억원을 넘어섰고 앞으로 넷플릭스 오리지널이 점점 증가할 것이므로 한국에서 매출 1조원 달성은 시간문제라고 봅니다.

또한 디즈니플러스, HBO맥스, 아이치이 등이 한국 진출을 노리고 있으며 웨이브, 티빙, 시즌 등 한국 OTT에 대한 투자를 공격적으로 확대하고 있는 점도 스튜디오 드래곤에게 매우 긍정적입니다.

투자를 늘리겠다는 것은 인기작을 확대하는 것이지만 이미 다양한 성공작으로 시청률이 어느 정도 담보된 스튜디오 드래곤에 판권을 높게 책정하기 때문입니다.

출처: 스튜디오 드래곤 종목 분석 스튜디오 드래곤의 매출 구조는 심플합니다. 드라마 판매, 드라마 편성, 그 외, 이 세 가지의 구조입니다.

회사 자체가 드라마 전문 제작사니까 이렇게 되겠죠.www

드라마 판매는 말 그대로 해외나 OTT에 드라마를 판매하는 것입니다. 판권이라고 생각하세요.드라마 편성은 tvN, OCN 등에 드라마를 편성하는 것입니다. 전통적인 매출입니다!

원래는 편성이 많아야 하는데 코로나 때문에 제작이 줄면서 최근 보금자리 매출이 늘어나면서 판매 매출 비중이 높아졌습니다. IR 자료만 봐도 앞으로 드라마 판매 비중을 2022년까지 70%로 확대하는 전략입니다.

출처 : 네이버 증권이 이렇게 되면 그동안의 레퍼런스를 기반으로 판권을 더 높게 획득할 수 있어 수익률이 올라가는 결과로 이어집니다. 아무래도 tvN, OCN 등이 자사의 CJ ENM 채널이기 때문에 수익률을 높게 가져가기는 어려운 구조입니다.

금년 2월에 스튜디오 드래곤은, 2021년의 제작 편수를 전년대비 3편증가의 30편으로, OTT 전용 작품도 9편 이상으로 늘릴 계획이라고 밝히고 있습니다.

또, 스트리밍 서비스 랭킹 사이트의 플릭스 패트롤에 의하면, 2020년의 넷플릭스 와이드 TOP10에 스튜디오 드래곤 컨텐츠 5편(사랑의 불시착, 청춘 기록, 스타트업, 경이로운 소문, 스위트 홈)이 랭크 되었습니다.

특히 웹툰 원작의 드라마 <스위트 홈>으로 서양의 시청자들에게도 인기를 끌 수 있음을 증명하며, 향후 스튜디오 드래곤의 판권단가를 한 단계 끌어올리는 레퍼런스를 확보했습니다.

국내에서는 미생, 비밀의 숲, 시그널, 미스터 샹샤인, 사랑의 불시착 등으로 이미 인기 제작사로 꼽히고 있는데, 길게 말하면 입이 아프죠.

출처 : 스튜디오 드래곤 2021.2.18 일 현재 스튜디오 드래곤의 주가는 99,100원으로 PER 90.23, EPS 1,098원, 시가총액은 약 3조원입니다. 참고로 현재 배당은 없습니다.

출처 : 네이버 증권, 2021.2.4일 ‘20.4Q실적발표’를 보면 매출 영업이익 해외비중 등 대부분이 우상화중입니다. 코로나를 충분히 있습니다.

출처 : 스튜디오 드래곤, 특별히 2019년 영업이익률이 6%대로 감소했는데, 이를 다시 인상한 점도 다행입니다. 다른 업종에 비해 영업이익률이 너무 낮아 아쉬웠지만 다시 10%대로 올라서 매출이 지속 매년 20%씩 급증하면 주가 상승은 명약관화하니까요.

출처: 스튜디오 드래곤

출처: 스튜디오 드래곤

출처 : 스튜디오 드래곤의 주인이 향후 스튜디오 드래곤을 더 좋게 보는 이유는 네이버와 주식을 교환하고 피를 섞는 전략적 제휴도 있습니다.

2020년 10월 26일 CJ그룹과 네이버 양사는 각각 6,000억원의 주식교환을 하였습니다. CJ그룹은 네이버 자사주 1.28%(6000억원)를, 네이버는 CJ대한통운 자사주 7.85%(3,000억원), CJ ENM 자사주 4.99%(1,500억원), 스튜디오드래곤신주 6.26%(1,500억원)를 확보했습니다.

이에 따른 양사의 지분율 변화 및 향후 예상은 다음과 같습니다. 앞으로 예상대로 진행돼 두 회사의 시너지가 극대화되면 더 피를 섞을지도 모르죠.▲ 구분지분율 변화 후 예상 = CJ대한통운 CJ제일제당 40.16%, 네이버 7.85%, 쿠팡로켓배송처럼 네이버쇼핑을 하면 익일배송 구축= CJ ENMCJ 40.07%, 네이버 5%, 네이버+스튜디오 드래곤 드라마 편성확대 스튜디오 드래곤 CJ ENM 54.53%, 네이버 웹툰 IP를 드라마화한 제작확대 오너의 뇌피셜, 한스푼, 한스푼 다시한번 강조하지만 저의 귀여운 예상이니 재미있게 봐주시면 감사하겠습니다.

현재 스튜디오 드래곤의 시가총액은 약 3조원, PER는 90.23배입니다. 반면 넷플릭스의 PER는 71배입니다.

출처 : 네이버 증권에 따라 현재 매출 상승률이 적용되며, PER를 71배만 적용하면 2022년 말 주가는 16만원 정도로 예상됩니다. 안정적으로 57배만 보더라도 현재 대비 30% 이상의 상승 여력이 있는 상태입니다.

그래서 주인이 예측하는 스튜디오 드래곤의 2022년 주가는 대략 15만원 안팎입니다. 물론 금융위기 등에 의한 주가폭락은 없다는 가정입니다.

출처 : 네이버 증권 이상으로 스타지오 드래곤 주식에 대한 오너의 뇌피셜을 정리해 보았습니다.현재의 주인은 최근에 2주를 매수하여 초병을 세웠습니다. 귀엽죠?!www

계속 제 뇌 피셜을 테스트 중이라 큰 금액은 투자하지 않네요. 물론 투자할 돈도 없지만요.www

계속 구입해서 2021년 말 코로나 사태 이후를 보고 걸지 말지 고민하고 있는 것 같습니다.이웃 여러분의 의견은 언제나 기다리고 있습니다.

그럼 오늘도 행복한 하루 보내세요.:) #스튜디오드래곤 #스튜디오드래곤주가 #스튜디오드래곤배당 #스튜디오드래곤주가